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距离港币-人民币双柜台模式正式启动越来越近之际,香港证监会今日(6月7日)刊发经修订的有关申报卖空活动及备存证券借出纪录的指引,覆盖了在双柜台模式下的跨柜台证券交易,同时,还对淡仓申报的常见问题作出相应修改。
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最新指引明确,由于在港币及人民币柜台买卖相同的证券属同一类别,因此当投资者先在其中一个柜台购入某证券,并在另一柜台出售该证券时,该出售被视为普通出售,相关跨柜台交易均属于现行框架的范围内。
当双柜台模式庄家在其中一个柜台出售某证券,并在另一柜台购入该证券时,在符合若干条件的前提下,现有豁免将适用于该跨柜台交易。
港币-人民币双柜台模式将于本月19日正式推出。
港股通将参与人民币柜台
港交所联席营运总监及股本证券主管姚嘉仁今日表示,推出双柜台模式后会分阶段增加双柜台证券,港交所会持续与两地监管机构和交易所洽谈落实细节,让港股通参与人民币柜台。
姚嘉仁称,将人民币柜台纳入港股通没有前设交易量条件,而是需要两地确立营运模式、技术细节,例如能否使用在岸人民币直接购买相关股份。
“人民币柜台成交量需时建立,而香港有接近1万亿元人民币资金池,相关资金都需要投资工具,对人民币计价产品有需求”,他还表示,“当人民币投资产品持仓增加,都会带动相关投融资机会,带动整个人民币资金池扩大。”
双柜台模式
双柜台模式下,由同一上市公司发行的同类证券,可以用港币和人民币交易,包括在两个独立的柜台进行该等交易,及在两个柜台之间进行股票转让。
双柜台模式下,投资者可以港币柜台买入、人民币柜台卖出作跨柜台买卖。
此次双柜台模式还引入市场庄家机制,为相关股份的人民币柜台提供买卖双边报价。因应港府豁免庄家印花税,庄家可在双柜台间较低成本套利,从而降低港币柜台与人民币柜台的差价。
目前,港交所已引入9名双柜台庄家、首批参与的上市公司有21家,港交所营运科交易部联席主管郭含笑表示,每间参与的上市公司都有至少4名庄家提供流通量。
首批双柜台证券的港币柜台占日均成交量约40%,现有9间庄家将提供流动性,以降低港币及人民币柜台之间的价格差异,每只最少有4间庄家可提供流动量,庄家将进行跨柜台套戥交易,令两个柜台的价格撇除汇率因素后趋向一致。
下图为首批参与双柜台模式的21家上市公司:
港交所营运科结算及存管部主管刘希靖表示,联交所已取消多柜台转换指示的收费,投资者可按需要自行切换持股的计价柜台。
证监会行政总裁梁凤仪表示支持双柜台交易,料将有助推动人民币国际化及其作为投资货币的使用,预期为庄家提供有效和具效率的机制将有助促进流动性,并收窄双柜台之间的价格差异。
香港金管局表示,一直与香港证监会、港交所紧密合作,推动人民币计价证券在港发行和交易,认为近日发布的相关细则,为业界参与双柜台业务提供指引。
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